IronFX铁汇:联储政策意见不一

  美联储政策意见不一:昨天我们指出,本周的焦点是美联储的政策,但关注并不会使政策变得清晰。《华尔街日报》的一篇文章指出,周三公布的FOMC的会议记录基调可能偏强硬,但另一个市场更为在意的新闻报道则认为基调可能偏软。旧金山联储主席 Williams在德克萨斯州的演讲中表示,通胀一直低于美联储的长期目标,他担心楼市的复苏“停滞。”但随后,他又发表自相矛盾的言论,指美联储可能在明年左右加息,实施利率的“正常化”进程(虽然市场已经预料到,但正式证实又是另一件事。)投资者开始担心这些言论可能是周三FOMC会议记录的内容写照,刺激十年期债券收益率上涨2基点。联邦基金期货较低点有所反弹,但长期隐含利率日内仍然下跌5.5基点。

  欧洲央行的政策意见同样不统一。欧洲央行委员会委员Mersch表示,“管理委员会在下一次6月份的会议上采取行动的可能性大增,”但管理委员会的另一名委员Nowotny则表示,负利率“还有待深入讨论。”

  欧元/美元在这些不一致的观点之前并未创出新低,令投资者无所适从,出现部分空头回补。

  然而,我推测市场将开始关注本周末欧洲议会的大选,或将利空欧元。以希腊为前兆,中右翼新民主党阵营的总理Samaras和极左联盟在周末的初选中表现出色。极端民族主义的金色黎明党没有候选人进入本周日的第二轮选举,但他们的表现同样令人大跌眼镜,因为该党的领袖被指来自犯罪组织。当然,希腊是受欧盟紧缩计划影响最大的国家,然而,极左派和右派的表现相对不俗,显示选民们可以利用欧洲的此类选举向其政府释放信息,他们的政府当然不是聋子。

  或许是意识到这一情况,外围债券收益率昨天继续上行。由于预期未来实施量化宽松,资金流入外围国家债券,一直是支撑欧元的一大因素。但如果抗议者的投票迫使政府从紧缩计划和改革退缩,那么资金可能流出欧元区债券和股票市场,而欧元的风险溢价将重返市场。昨天,意大利与德国债券的息差增加7基点,葡萄牙增加10基点,而西班牙增加4基点,原因是这些国家的信用违约掉期扩大,表明风险意识增加。除了货币政策的分化,我认为政治风险溢价重回欧元,也将令欧元/美元继续承压。

  最近澳大利亚储备银行的会议记录显示,官方预期增长仍然不足,利率将在“一段时间”维持低位,拖累澳元夜间下挫。这佐证我对澳元可能走软的预判(参见5月15日“澳元展望:基本面利空”的评论。)

  今日日程:欧洲盘口,德国4月份的生产者物价指数(PPI)料将维持在年同比增长-0.9%不变。挪威第1季度的整体GDP预期季度环比增长1.0%,而前一季度为环比下跌0.2%。另一方面,市场密切关注的内陆GDP预计从季度环比增长0.6%轻微放缓至季度环比增长0.5%。

  英国方面,预期CPI将从3月份的年同比增长1.6%加速至年同比增长1.7%,而PPI则从年同比增长0.5%加速至年同比增长0.7%。通胀回升,可能增加投资者对加息的预期,从而推动英镑走高。

  夜间,新西兰将举行乳制品拍卖。价格自2月份以来一直下行,而前几次结果宣布后均拖累纽元下跌。

  周二有七位发言人讲话:欧洲央行前任行长特里谢在维也纳交易所的颁奖典礼上发表重要致辞。此后,他将与欧洲央行管理委员会委员Ewald Nowotny进行讨论。欧洲央行管理委员会委员Luis Maria Linde在法兰克福发表讲话,而另一名管委会委员Liikanen 在赫尔辛基主持研讨会。美国费城联储主席Charles Plosser在华盛顿发表有关经济前景的讲话,纽约联储主席 William Dudley在纽约商业经济协会举办的会议中发表演讲。英国央行副行长Charles Bean 在伦敦经济学院发言。

  欧元/美元成交清淡

  欧元/美元进入整理模式,仍然落在1.3695 (S1)的支持位和1.3745 (R1)的阻力位之间。鉴于RSI继续上涨,而MACD虽然为负,但落在信号线上方,所以不排除继续向上盘整,可能挑战 1.3745 (R1)附近的区间。然而,我仍然认为短期的整体前景向下,当前的上涨只是一波回调。因此,短期内熊市料占据主导,再次锁定1.3650 (S2)的支持位。

  支持位:1.3695 (S1)、1.3650 (S2)、1.3600 (S3)。

  阻力位:1.3745 (R1)、1.3790 (R2)、1.3815 (R3)。

  美元/日元在101.10获支撑

  美元/日元下跌,但在101.10 (S2) 获得支撑后反弹,重新站上101.40 (S1)。RSI退出超卖后上行,而MACD虽然为负,但上穿虚线。所以可能继续向上盘整。尽管4小时图显示,价格仍然落在两条移动均线下方,但日线图显示,昨天形成锤子K线图,证实涨势可能延续。整体而言,美元/日元的长期走势仍然盘整,缺乏明确的方向。

  支持位:101.40 (S1)、101.10 (S2)、100.75 (S3)。

  阻力位:102.00 (R1)、102.35 (R2)、102.70 (R3)。

  欧元/英镑持续下跌

  欧元/英镑周一盘整。价格站上0.8130 (S1)的支持区间,但仍然在蓝色下行通道内和两条移动均线的下方。如果坚定跌破0.8130 (S1),可能预示着下跌趋势持续,锁定下一个支持位0.8080 (S2)。另一方面,只有突破前述下跌趋势线和0.8200 (R1)的关键阻力,我们才会重新考虑。

  支持位:0.8130 (S1)、0.8080 (S2)、0.8035 (S3)。

  阻力位:0.8200 (R1)、0.8246 (R2)、0.8285 (R3)。

  金价继续整理

  黄金上涨,上触1305(R1)的阻力,此后下跌,在周一上午的水平获得支撑。价格似乎停留在1280(S2)的支持位和1315 (R2)的阻力位之间盘整。两条移动均线均进入盘整,每日MACD和RSI双双接近中立,证实价格的盘整势态。只有攻克1315 (R2),前景才能转而利好,锁定1330 (R3)的阻力位;另一方面,若跌穿1280 (S2),则看住下一个支持位1268 (S3)。

  支持位:1290 (S1)、1280 (S2)、1268 (S3)。

  阻力位:1305 (R1)、1315 (R2)、1330 (R3)。

  WTI上触103.00

  WTI上升,触及103.00(R1)的阻力位,符合预期。如果多方足够带动价格上行,则锁定4月份的高点104.10 (R2)。只要价格在两条移动均线上方形成更高的高点和更高的低点,我认为涨势仍将维持。然而,4小时图显示,RSI在70的关口受阻后下跌,所以在进一步上涨之前,不排除回调。然而,MACD和价格走势之间出现的负背离,显示上涨动能减弱。整体而言,日线图显示RSI继续上涨,而MACD上穿虚线和零线,利好进一步的涨势。

  支持位:102.00 (S1)、101.15 (S2)、99.85 (S3)。

  阻力位:103.00 (R1)、104.10 (R2)、105.00 (R3)。

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