金融专家提醒:到2015年产生新的全球性危机的8种方式

瑞士洛桑2014年7月7日电,IMD 商学院(IMD Business School) 金融学教授兼其世界竞争力中心主任 Arturo Bris 预测,全球性经济危机很有可能发生并且没有采取足够的举措来避免其产生。根据统计数字,他称全球最早将在2015年4月发生金融危机并于2016年3月结束。Bris 声称,导致危机的原因来源于8种可能的情形:

1. 股市泡沫

在过去一年中,股市表现极其不切实际,这种情形在某种程度上将会爆发危机。2014年,分析者在第一季度表现出沮丧心态,因为盈余与市场预期不符。这意味着市场如果在盈余方面回归到一个合理水平,股市将缩水30%至35%。

2. 中国的银行业

严重的危机可能源于隐患不断增长的中国银行业。该体系由主要面向政府机构的贷款业务组成,而这些机构的业绩没有得到良好监管并且没有公开竞争。如果该体系奔溃,它将对全球经济产生负面影响。

3. 能源危机

作为全球的天然气生产国,美国可能引发能源危机。如果美国开始向世界其它地区开始出口天然气,俄罗斯可能感觉受到威胁,从而导致地域政治格局动荡。美国应该可以控制能源价格并对英国、印度和日本等国产生影响。

4. 又一种房地产泡沫

巴西、中国、加拿大或德国等国存在发生房地产泡沫的风险。房价由于贷款规模巨大而不断上涨,购房者在没有意识到他们不遵循基本价值的情况下推动价格上升。

5. 评级与破产:“BBB 被视为全新的 AA”

多家公司目前负债过多,而全新标准是获得 BBB 评级。在美国,仅有3家公司拥有 AAA 评级,它们分别为:埃克森美孚 (ExxonMobil)、微软 (Microsoft) 和强生 (Johnson & Johnson)。如果评级是破产的指示器,那么所有公司将会破产。如果利率上调2%,一半的企业将会破产消失。

6. 战争与冲突

除了欧洲部分地区和美国以外,几乎所有地区都面临日益加剧的地缘政治紧张局势。即便没有发生战争,克里米亚当前危机等事件也会引发市场奔溃。

7. 日益加剧的贫困

全球性整体贫困有所加剧,当穷人越穷,社会冲突就会产生。针对收入不平等的改革通过减少创新带来的收益,也会进一步阻碍创新和发展,从而对经济造成威胁。

8. 现金和恶性通货膨胀

央行和企业持有的现金过多最终会破坏经济。欧洲中央银行 (ECB) 向金融机构放贷并将其收回,这是一种危险的循环。目前,谷歌 (Google) 可以购买大部分的爱尔兰国土,微软则可购买一半以上的新加坡国土,但这违法道德。

Bris 表示:“虽然许多国家自2008年危机后似乎最终实现复苏,但我们不应该自满。我们很少从历史中吸取教训,在面临已知即将来临的危机之际,没有采取行动。”

Arturo Bris是 IMD 金融学教授,还是IMD 世界竞争力中心主任。他是 IMD 的Orchestrating Winning Performance计划的主题演讲者并在此发布了其有关未来的预测。